提起供給側(cè)改革和去產(chǎn)能，很多人往往只注意到鋼鐵和煤炭等黑色系領(lǐng)域，但其實更多的優(yōu)化和重組正發(fā)生在鋼鐵和煤礦等行業(yè)之外，例如水泥（纖維水泥板）行業(yè)。8月22日，一個非常重磅的消息被公布出來，那就是經(jīng)中國國務(wù)院批準(zhǔn)，中國建筑材料集團有限公司與中國中材集團公司正式實施重組合并。

中國建材集團是一家1984年經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)成立，2003年成為國資委直接監(jiān)督管理的央企。它是中國最大的綜合性建材產(chǎn)業(yè)集團、《財富》世界500強企業(yè)，十多年來以超過40%的年復(fù)合增長率快速發(fā)展。目前集團資產(chǎn)總額超過4300億元，員工總數(shù)近18萬名。中國建材以中國建材股份有限公司等企業(yè)為主體，下設(shè)9家二級子公司，擁有北新建材、中國巨石、凱盛科技、洛陽玻璃、瑞泰科技、中國建材和中國玻璃等多家上市公司平臺。2014年7月，該集團入選國資委“四項改革”中的發(fā)展混合所有制經(jīng)濟試點。目前負債率77.8%，凈虧損7274.2萬元。

而中材集團成立于1983年，2003年成為國資委直接監(jiān)督管理的央企，是中國第二大建材企業(yè)集團。中材集團也是我國唯一在非金屬材料業(yè)擁有系列核心技術(shù)和完整創(chuàng)新體系的企業(yè)集團，連續(xù)多年位居中國企業(yè)500強。截至2014年，中材集團資產(chǎn)總額超1160億元，營業(yè)收入776億元、利潤總額達18億元。同時，中材集團也擁有中材科技、中材國際、中材節(jié)能、祁連山、天山股份、寧夏建材、國統(tǒng)股份和中材股份等多家上市公司平臺。截至2016年一季度末，中材總資產(chǎn)為1191.5億元，現(xiàn)有直屬單位及控股公司69家，其中一家H股和七家A股上市公司。負債率68.4%，凈虧損2714.8萬元。

中國建材旗下的A股上市公司北新建材、中國巨石、凱盛科技、洛陽玻璃和瑞泰科技在當(dāng)天晚間悉數(shù)發(fā)布公告，表示接到同意中國建材與中國中材實施重組的通知。同時，中國建筑材料集團有限公司更名為中國建材集團有限公司，作為重組后的母公司，中國中材無償劃轉(zhuǎn)進入中國建材集團有限公司。在重組后，這些公司與控股股東及實際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系均未發(fā)生變化。

而中材集團旗下的A股上市公司中材科技、中材國際、中材節(jié)能、祁連山、天山股份、寧夏建材和國統(tǒng)股份在22日晚間也悉數(shù)公告，收到同意重組的通知。這些公司將成為重組后的中國建材集團旗下公司，中材股份作為這些公司的直接控股股東、國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會作為這些公司的實際控制人未發(fā)生變化。

作為中國第一大和第二大建材集團，中國建材和中材集團兩家大型央企的重組獲批，宣告一個規(guī)模非常恐怖的巨無霸級新集團將產(chǎn)生。這個新的巨無霸總資產(chǎn)將超過5000億元人民幣！而且，兩家央企合并后的總收入將達到434億美元，與世界著名的建材企業(yè)圣戈班的462億美元僅咫尺之遙。而且從總資產(chǎn)規(guī)模計算，兩家央企已經(jīng)位居世界第一，遠遠超過圣戈班542億美元的規(guī)模。

打造水泥“巨無霸”

不管是中國建材還是中材集團，水泥業(yè)務(wù)都是兩個集團的重要業(yè)務(wù)。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)提供的數(shù)據(jù)顯示，2015年中國水泥產(chǎn)量為235千萬噸，繼續(xù)蟬聯(lián)全球水泥產(chǎn)量最高的國家。自2006年到2014年，中國水泥產(chǎn)量逐年增長。十年間水泥產(chǎn)量增加了115千萬噸。

2011到2013年間，中國用掉了美國在整個20世紀(jì)所用掉的水泥量。

這個數(shù)據(jù)令很多人非常吃驚。但不管是震驚，還是覺得好笑，這個數(shù)據(jù)是真實的。在過去的100年間，美國一共用掉了45億噸的水泥，作為對比，中國僅僅在2011年到2013年這三年的時間里就用掉了64億噸。

國際水泥評論(International Cement Review)所給出的對比圖上一目了然——中國這三年使用的水泥是美國20世紀(jì)使用的水泥總量的140%。要知道20世紀(jì)正值美國大擴張的階段，美國在國內(nèi)修筑了大量的城市路橋，州際公路系統(tǒng)，胡佛大壩和很多破記錄的摩天大廈。水泥制造的過度繁榮給環(huán)境造成了很大壓力。全球的水泥制造業(yè)每年為全球貢獻5%的碳排放，而這其中的一半以上產(chǎn)能都在中國。

行業(yè)輝煌與困境

目前中國水泥產(chǎn)能高達35億噸，過剩超過30%。今年上半年水泥產(chǎn)量11.1億噸，產(chǎn)能利用率僅為65%，下半年多條新線產(chǎn)能釋放，產(chǎn)能利用率會更低。產(chǎn)能利用率是國際通用的判斷產(chǎn)能過剩的直接指標(biāo)，歐美國家認為產(chǎn)能利用率在79%-83%比較合理，產(chǎn)能利用率低于75%即為嚴重過剩。

水泥行業(yè)利潤從前幾年每年七八百億下滑到2015年的300多億元，今年上半年只有96億元，同比下降27%，為“十二五”以來同期最低水平。

盡管如此，去年中國水泥新增產(chǎn)能還在增加。2015年新增水泥產(chǎn)能6100萬噸，雖然與整個水泥行業(yè)23.5億噸的產(chǎn)量相比看似不大，但新增產(chǎn)量主要集中在西南、華南等局部區(qū)域，對當(dāng)?shù)赜绊懞艽蟆?/span>

而且基于環(huán)保角度考慮，政府目前已不批準(zhǔn)新的水泥生產(chǎn)鏈，國內(nèi)大型建材企業(yè)想要進一步擴張只能尋求并購機會。

此前超高速發(fā)展使水泥需求被提前透支，未來淘汰落后產(chǎn)能，推進兼并重組是化解產(chǎn)能的主攻方向，預(yù)計將有至少5億噸低標(biāo)號產(chǎn)能出局。

中建材官網(wǎng)顯示，其水泥年產(chǎn)能超過4.5億噸，位列世界第一；商品混凝土年產(chǎn)能4億立方米，位列世界第一。該業(yè)務(wù)主要由其旗下中國聯(lián)合水泥集團有限公司（中聯(lián)水泥）、南方水泥有限公司（南方水泥）、北方水泥有限公司、西南水泥有限公司承擔(dān)，資產(chǎn)集中在西北地區(qū)，而在內(nèi)地，僅在湖南、江西、安徽、江蘇四省分別有一兩個工廠，在當(dāng)?shù)赜绊懥^小。

中材旗下則有天山股份、寧夏建材和祁連山等三家A股公司，以及港股中材股份的全資子公司中材水泥有限公司等以水泥為主營業(yè)務(wù)。水泥產(chǎn)能1.1億噸，混凝土產(chǎn)能0.4億立方米，國內(nèi)排名第三?！爸鲬?zhàn)場”在東北、華北、華東、西南地區(qū)。

也就是說，“兩材”因為重合區(qū)域非常小，在水泥方面的同業(yè)競爭并不明顯；中材集團旗下三家上市公司的同業(yè)競爭才是要重點解決的歷史遺留問題。將中材旗下的水泥資產(chǎn)劃撥給中建材有助于解決這一問題，因為后者在水泥行業(yè)優(yōu)化資源配置方面更有經(jīng)驗。

事實上，中建材旗下的南方水泥、北方水泥和西南水泥，均是通過收購當(dāng)?shù)厮嗥髽I(yè)并加以整合重組的方式而來。

入選哈佛的中建材整合重組之路

2006年前后，水泥行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩、集中度低、競爭無序的“多散亂”問題，華東等區(qū)域水泥行業(yè)惡性競爭造成企業(yè)虧損嚴重。當(dāng)年中建材的水泥年產(chǎn)能只有1100萬噸，而且全部集中在淮海區(qū)域。

通過市場考察，一場聯(lián)合重組在地域特色差異巨大的淮海、東南市場分別展開。在淮海地區(qū)，水泥產(chǎn)能過剩現(xiàn)象嚴重，且落后產(chǎn)能比重高。中建材旗下中聯(lián)水泥采取等量或增量置換的方式，聯(lián)合重組徐州海螺水泥、泰山水泥、德州大壩水泥等43家企業(yè)，同時淘汰18條總產(chǎn)能為260萬噸的立窯工藝生產(chǎn)線、16臺總產(chǎn)能為340萬噸的小水泥磨，改建新型干法水泥生產(chǎn)線。經(jīng)過聯(lián)合重組，中聯(lián)水泥的產(chǎn)能目前位列全國第三，成為水泥行業(yè)盈利增長速度快于規(guī)模增長速度的翹楚。

在東南區(qū)域，中建材的水泥重組擴張之路又別有洞天。浙江是我國水泥行業(yè)第一個完成技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的省份，2007年，其水泥落后產(chǎn)能已全部淘汰。盡管行業(yè)整體技術(shù)水平先進，但產(chǎn)能過剩率依然高達40%，200多家企業(yè)打亂仗，導(dǎo)致這一地區(qū)水泥行業(yè)自2005年起連續(xù)三年虧損。2007年，在南方地區(qū)沒有一條生產(chǎn)線、不產(chǎn)一兩水泥的中建材，成立了南方水泥有限公司，在浙江、江蘇、湖南、江西、廣西、福建、上海等六省一市跑馬圈地，成功重組近150家企業(yè)。2010年，組建只有三年的南方水泥，產(chǎn)能從零快速擴張到1.2億噸，資產(chǎn)及利稅額均居全國第二，這段資產(chǎn)重組的神話獲得了國家管理創(chuàng)新成果一等獎，成為“四兩撥千斤”的商業(yè)標(biāo)桿。

2009年，中建材在其旗下中聯(lián)水泥運營健康化和南方水泥由聯(lián)合重組順利進入管理整合階段的情況下，又以區(qū)域重組戰(zhàn)略圈定東三省、內(nèi)蒙古等地區(qū)市場，用聯(lián)合重組方式，打造北方水泥。2011年，產(chǎn)能達2.2億噸，成為全球最大的水泥生產(chǎn)商的中建材啟動西南整合平臺，接連并購重慶、四川、云南、貴州等西南地區(qū)多家水泥企業(yè)。

至此，中建材共收購了180多家水泥企業(yè)，其中，有65%為民營企業(yè)，15%是地方國企，20%左右的混合股份企業(yè)。短短幾年間，中國建材迅速一躍成為產(chǎn)能4.5億噸、全球規(guī)模最大的水泥供應(yīng)商，被媒體譽為“水泥大王”，創(chuàng)造了世界水泥發(fā)展史上的奇跡。這一大規(guī)模重組的實踐入選哈佛商學(xué)院案例。

中建材每收購一家水泥公司時，都會試圖保留原來的管理團隊，并將10%-20%股權(quán)留給原有管理者，從而保留了被并購企業(yè)多年建立的政府關(guān)系。同時。中建材也要求被并購企業(yè)簽署競爭約束協(xié)議，防止企業(yè)惡性競爭。由于中國建材帶頭推進聯(lián)合重組，我國水泥行業(yè)產(chǎn)能集中度從2006年的16%增至2015年底的58%左右，重塑了競爭有序、健康運行的行業(yè)生態(tài)。在聯(lián)合重組的同時，中國建材帶頭淘汰落后產(chǎn)能和過剩產(chǎn)能，推動行業(yè)減量發(fā)展，積極倡導(dǎo)市場競合，推動自律限產(chǎn)、錯峰生產(chǎn)，讓產(chǎn)品價格回歸合理水平，有力地推動了水泥行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

經(jīng)過多年實踐，在混合所有制改革中，中國建材集團探索了“三層混合”模式。第一層，上市公司層面，中國建材股份等公司吸納大量社會資本;第二層，平臺公司層面，把民營企業(yè)的部分股份提上來交叉持股;第三層，業(yè)務(wù)公司層面，給原所有者留30%左右的股權(quán)。通過三層混合，既保證了集團在戰(zhàn)略決策、固定資產(chǎn)與股權(quán)投資等層面的絕對控股，也提高了子公司在精細化管理、技術(shù)改造等環(huán)節(jié)的積極性。更為重要的是，將市場機制真正引入到央企內(nèi)部，提升了企業(yè)的競爭力。

相對于中建材在國內(nèi)市場雷厲風(fēng)行的整合，中材則更善于利用國外市場塑造一條最完整的全產(chǎn)業(yè)鏈之道。

中材“走出去”的秘密

2001年，國務(wù)院機構(gòu)改革后，中材新組建的領(lǐng)導(dǎo)班子從戰(zhàn)略定位上將集團從單一的“科技型”企業(yè)轉(zhuǎn)為“科技型、產(chǎn)業(yè)型、國際型”，通過精干主業(yè)、退出非主業(yè)、整合優(yōu)良資產(chǎn)等措施，集中優(yōu)勢資源，變技術(shù)優(yōu)勢為有控制力的市場競爭優(yōu)勢，形成非金屬材料制造業(yè)、非金屬材料工程業(yè)和非金屬礦業(yè)三大主業(yè)。

重組后的中材集團水泥工程業(yè)，在擁有全套新型干法水泥生產(chǎn)技術(shù)的自主知識產(chǎn)權(quán)及核心技術(shù)基礎(chǔ)上，不斷加強自主創(chuàng)新研發(fā)，優(yōu)化設(shè)計，提高裝備制造技術(shù)水平，形成了天津、唐山、成都、平頂山、上饒等工程設(shè)計及裝備制造基地，具備了日產(chǎn)萬噸及萬噸以下水泥生產(chǎn)線全部主機設(shè)備生產(chǎn)能力，完全擁有世界水泥工程最高端技術(shù)和最大規(guī)模生產(chǎn)線的自主知識產(chǎn)權(quán)，在國內(nèi)市場積累了數(shù)百條新型干法水泥生產(chǎn)線的實踐建設(shè)經(jīng)驗，在與國際水泥工程巨頭同臺競標(biāo)中屢次勝出。

此外，中材集團已完成從向發(fā)展中國家出口成套技術(shù)裝備轉(zhuǎn)為向發(fā)達國家出口的跨越，總承包的水泥工程已遍及美、歐、亞、非等洲的41個國家和地區(qū)，項目實施模式全面與國際通行的項目實施方式接軌，國際項目完全按照FIDIC條款簽訂。這就意味著中材集團已經(jīng)擁有了進入高端國際市場的通行證，成為真正的國際化水泥工程服務(wù)商。

2015年，中材集團技術(shù)裝備與工程服務(wù)業(yè)緊跟國家“一帶一路”戰(zhàn)略部署，深耕國際市場，布局了“一帶一路”沿線和南美、印度等潛力市場，創(chuàng)新了商業(yè)模式，保障了重要項目的順利簽約。海外簽單創(chuàng)歷史最好水平，水泥工程EPC業(yè)務(wù)海外市場占有率連續(xù)八年居全球第一。

強強合并，展望未來

在水泥方面，2015年全國產(chǎn)能利用率65%，產(chǎn)能過剩比較嚴重，在“十三五”期間，高污染、高能耗和低標(biāo)號產(chǎn)品的產(chǎn)線面臨全面的淘汰或升級。中國建材與中材集團在水泥業(yè)務(wù)的整合可以更好地化解過剩產(chǎn)能，同時保證企業(yè)在區(qū)域的競爭力不受到影響。

今年5月，中國國務(wù)院研究報告指出，受經(jīng)濟增速回落、市場需求不足等因素影響，國內(nèi)建材工業(yè)增速放緩、效益下降、分化加劇，水泥、平板玻璃等行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩。所以國家大力推進供給側(cè)改革，而鋼鐵、水泥、煤炭等行業(yè)的落后與過剩產(chǎn)能成為改革重點。

在此前召開的央企負責(zé)人會議上，國資委主任曾表示，2016年將繼續(xù)加快國企改革步伐，加大集團層面的兼并重組，推動強強聯(lián)合；推動專業(yè)化重組，以行業(yè)龍頭企業(yè)為依托，進一步強化同質(zhì)化業(yè)務(wù)整合和細分行業(yè)整合。

中國建材水泥產(chǎn)主要分布在華東、東北、西南和中南，中材則主要分布在西北，兩者僅在華東及中南部分省份與中建材存在小幅產(chǎn)能重疊，兩者合并對于降低總體同業(yè)競爭的程度有限，合并后反而能真正實現(xiàn)產(chǎn)能的全國布局。

中建材集團董事長宋志平在合并當(dāng)天也撰文提出，鼓勵大企業(yè)聯(lián)合重組。雖然中國水泥行業(yè)集中度從2006年的12%提升到現(xiàn)在的58%，但相較于發(fā)達國家70%到80%的集中度，仍有差距。現(xiàn)在中國水泥行業(yè)已經(jīng)到了大型企業(yè)間重組的新階段，政府、金融部門和大企業(yè)要擔(dān)起責(zé)任。

不過對于兩大央企巨頭的重組，面對復(fù)雜的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與繁多的平臺，如何實現(xiàn)強強聯(lián)合與淘汰落后產(chǎn)能，還需要較長時期的磨合。至于結(jié)果會如何，希望這兩大巨頭會給我們交一份滿意的答卷。返回首頁

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